موجز ۱ از ۴ · ۴ دقیقه
سرمایه‌گذاری خصوصی شکل افراطی خرید، بهسازی و فروش دارایی‌هاست.
احتمالاً آن برنامه‌های تلویزیونی «خرید، بازسازی و فروش» املاک را دیده‌اید؛ همان‌هایی که در آن‌ها زوجی خوش‌ظاهر ملکی فرسوده را در حومه‌ای روبه‌رشد می‌خرند. در طول یک ساعت، تماشا می‌کنید که اینجا دیواری را خراب می‌کنند، آنجا ایوانی می‌سازند و با چند دردسر مثل هوای نامساعد یا هزینه‌های پیش‌بینی‌نشده روبه‌رو می‌شوند. با نزدیک شدن برنامه به پایان، شما را به گردشی مجازی در ملکی نو و شیک می‌برند که مبلمان طراحی‌شده و محوطه‌سازی چشمگیر هم دارد. سپس حراج آغاز می‌شود.
خانه با سود هنگفتی فروخته می‌شود؛ و زوج که حالا پول فراوانی در دست دارند، آماده‌اند پروژه‌ی بعدی خود را پیدا کنند. سرمایه‌گذاری خصوصی از یک نظر همین است؛ فقط پای مبالغ بسیار بسیار بیشتری در میان است. و البته به‌جای سروکار داشتن با چند صد هزار دلار، دارایی‌هایی به ارزش میلیون‌ها را می‌خرید، بهسازی می‌کنید و می‌فروشید. پس سرمایه‌گذاری خصوصی دقیقاً چیست؟ به زبان ساده، سرمایه‌گذاری خصوصی نوعی سرمایه‌گذاری مالی است؛ همان‌طور که خرید سهام یا گذاشتن پس‌انداز در حسابی با بهره‌ی بالا، نوعی سرمایه‌گذاری است. مردم از سرمایه‌گذاری خصوصی استفاده می‌کنند تا پولی را که دارند به پول بیشتری تبدیل کنند.
عالی به نظر می‌رسد، نه؟ به‌ویژه اگر کسی هستید که حقوق منظم نمی‌گیرد، مثلاً بازنشسته هستید. می‌خواهید پولی که دارید تا جای ممکن بیشتر شود تا برای طولانی‌ترین مدت ممکن هزینه‌های زندگی‌تان را تأمین کند. اما یکی از چیزهایی که سرمایه‌گذاری خصوصی را از دیگر انواع سرمایه‌گذاری مالی متمایز می‌کند، ریسک است. اول اینکه برای ورود به این بازی به پول هنگفتی نیاز دارید؛ خیلی بیشتر از وقتی که صرفاً به‌طور مستقل چند سهم می‌خرید. چرا؟
خب، سرمایه‌گذاری خصوصی معمولاً شامل خرید، بهسازی و فروش کل شرکت‌ها می‌شود. این شرکت‌ها معمولاً در وضعیت بحرانی هستند: با ورشکستگی روبه‌رو هستند، یا بیشتر مشتریانشان را به رقبا باخته‌اند، یا نتوانسته‌اند خود را به‌روز کنند و دیگر نمی‌توانند از عهده‌ی کارشان بربیایند. شاید از خود بپرسید چرا کسی باید در چنین شرکتی سرمایه‌گذاری کند. دلیلش ظرفیت بالقوه‌ی آن است. شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی شرکتی است که از طرف سازمان‌های دیگری سرمایه‌گذاری می‌کند که نماینده‌ی افراد هستند؛ مثل صندوق‌های بازنشستگی. شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی به شرکت بحران‌زده به چشم یک فرصت نگاه خواهد کرد.
وضعیت وخیم شرکت بحران‌زده باعث می‌شود خرید آن ارزان تمام شود؛ و شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی تیمی متخصص خواهد داشت که می‌تواند شرکت بحران‌زده را به وضعیت سالم برگرداند؛ درست مثل همان بازسازان خانه که خرابه‌ای را به کاخ تبدیل می‌کنند. اما حتی فراتر از این، تیم شرکت را به فرصتی تجاری تبدیل خواهد کرد که آب از دهان بازار راه می‌اندازد. در لحظه‌ی مناسب، شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی آن را می‌فروشد و با دو یا سه برابر پولی که پرداخته بود، از معامله بیرون می‌آید. شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی برنده می‌شود؛ شرکت بازسازی‌شده برنده می‌شود؛ و مهم‌تر از همه، سرمایه‌گذاران خصوصی که شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی نماینده‌ی آن‌هاست، برنده می‌شوند. پس چرا این کار پرریسک است؟ خب، باز هم به پول زیادی در این سرمایه‌گذاری نیاز دارید تا نه‌تنها شرکتی بحران‌زده را بخرید، بلکه طی چند سال از آن مراقبت کنید تا دوباره به وضعیت سالم برگردد.
فراموش نکنید که این پول اغلب متعلق به بازنشستگانی است که با درآمدی ثابت زندگی می‌کنند. و برخلاف بورس که در آن هر زمان می‌توانید خرید یا فروش کنید، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند تا پایان دوره‌ای توافق‌شده پول خود را از یک طرح سرمایه‌گذاری خصوصی خارج کنند. این دوره چندین سال طول خواهد کشید؛ آن‌قدر که شرکت بحران‌زده دوباره روی پای خود بایستد. در نهایت، همیشه این خطر وجود دارد که شرکت خریداری‌شده و بهسازی‌شده سودآور نشود و به قیمت فروش بالایی نرسد؛ در این صورت ممکن است سرمایه‌گذاری فقط سربه‌سر شود؛ یا بدتر از آن، ممکن است شرکت با زیان فروخته شود. بنابراین، هرچند سرمایه‌گذاری خصوصی هنگام موفقیت بازده بالایی نصیب سرمایه‌گذاران می‌کند، هنگام شکست به‌شدت شکست می‌خورد. اما وعده‌ی همان پاداش‌های بالا، و شاید حتی هیجان ناشی از به خطر انداختن آن مبالغ هنگفت، است که سرمایه‌گذاری خصوصی را هم برای سرمایه‌گذاران و هم برای متخصصان چنین وسوسه‌انگیز می‌کند.